정신과 의사 출신 투자자가 알려주는 위험을 통제하고 마음을 다스리는 법

2020년 전면 개정판 아마존 금융·투자 분야 베스트셀러 전 세계 10개 국어 출간, 100만 부 이상 판매

금융시장에 ‘심리투자’라는 새로운 해법을 제시했던 알렉산더 엘더 박스의 《심리투자 법칙》 초판은 출간되자마자 월스트리트에서 화제의 중심에 섰으며, 전 세계 10개의 언어로 번역되었다. 아마존에서 20여 년 넘게 장기 베스트셀러의 자리를 지키고 있는 《심리투자 법칙》이 21년 만에 개정판으로 출간됐다. 이번 전면 개정판은 주가 분석, 트레이딩 계획 수립, 자신의 트레이딩 역량 평가에 대한 새로운 해법을 제시한다. 또한 최신 차트로 모두 변경했고, 규칙과 기법에 관한 명쾌한 해설 역시 첨부했다. 팬데믹으로 인한 불안정한 상황에서도 이 책이 주는 통찰력은 초보 투자자부터 숙련된 투자자까지 침착하게 체계적으로 접근할 수 있게 도와준다. 이미 초판을 읽었더라도 새롭게 달라진 개정판으로 익힌다면 혼돈 속의 주식시장에서 이기는 길을 안내해줄 것이다!

┃한국어판 서문┃ 트레이딩을 통해 자유를 얻다
┃개정판 서문┃ 기록만 잘해도 늘어나는 실력

들어가는 글
1. 마지막 미개척지, 주식시장
2. 문제는 심리다
3. 미리 알아두어야 할 몇 가지 걸림돌

제1부 개인 심리
4. 왜 트레이딩하는가?
5. 현실과 환상
6. 트레이더 스스로를 망치는 행위
7. 트레이딩 심리
8. 알코올 중독자들의 모임에서 배운 트레이딩 교훈
9. 패자들의 모임
10. 승자와 패자

제2부 집단 심리
11. 가격이란 무엇인가
12. 시장이란 무엇인가
13. 트레이딩 현장의 집단들
14. 시장의 군중과 나
15. 추세의 심리학
16. 관리냐 예측이냐

제3부 전통적인 차트 분석법
17. 차트의 출발점
18. 지지와 저항
19. 추세와 박스권
20. 캥거루 꼬리

제4부 컴퓨터를 이용한 기술적 분석
21. 컴퓨터를 이용한 분석
22. 이동평균
23. MACD: MACD 선과 MACD 히스토그램
24. 방향성 시스템
25. 오실레이터
26. 스토캐스틱
27. 상대강도 지수

제5부 거래량과 시간
28. 거래량
29. 거래량 지표
30. 강도 지수
31. 미결제약정
32. 시간
33. 트레이딩 시간단위

제6부 전체 시장을 분석하는 지표
34. 신고점/신저점 지수
35. 50일 이동평균 상회 종목
36. 기타 시장 지표
37. 합의 지표와 시장 참여 지표

제7부 트레이딩 시스템
38. 시스템 트레이딩, 모의 트레이딩, 모든 트레이딩의 3가지 요건
39. 삼중 스크린 매매 시스템
40. 임펄스 시스템
41. 채널 트레이딩 시스템

제8부 트레이딩 대상
42. 주식
43. ETF
44. 옵션
45. CFD
46. 선물
47. 외환

제9부 위험관리
48. 심리와 확률
49. 위험관리의 2대 법칙
50. 2퍼센트 규칙
51. 6퍼센트 규칙
52. 손실 후 재기하기

제10부 실용적인 원칙들
53. 수익 목표 설정: 과유불급
54. 손실제한 설정: 헛꿈을 버려라
55. A등급인가?
56. 트레이딩 후보 검출

제11부 트레이딩 일지
57. 매일 해야 하는 숙제
58. 트레이딩 계획 수립 및 채점
59. 트레이딩 일지

┃맺는 글┃ 끝없는 여정: 배움을 멈추지 마라
┃참고문헌┃

아마추어는 돈을 잃을 수도 있다는 걸 부인할 뿐 아니라, 이를 감수할 각오도 돼 있지 않다. 자본금 운운하는 것은 괴로운 진실을 회피하려는 핑계일 뿐이다. 자본금이 적은 게 문제가 아니라 트레이딩 훈련이 부족한 것, 그리고 현실적인 자금 관리 계획이 없는 게 문제다.
시장에서 살아남아 돈을 벌려면 손실 관리를 철저히 해야 한다. 비결은 한 번의 거래 규모를 자본금의 극히 일부로 제한하는 것이다(9부 ‘위험관리’를 참고하라). 자본을 소규모로 운용해서 실수하더라도 가능한 한 적게 잃으면서 교훈을 얻을 수 있어야 한다. _ 본문 50쪽수익을 거머쥐면 트레이더는 대단한 사람이 된 듯한 기분에 한껏 들뜬다. 그리고 자만감에 휩싸인 채 다시 수익을 올리려고 무분별하게 트레이딩을 하다가 벌어들인 수익을 모 조리 토해내고 만다. 대다수의 트레이더 막대한 손실을 보면 견디지 못한다. 나락으로 떨어져 바닥을 치면 트레이더로서 수명이 다하고 시장에서 퇴출된다. 문제는 트레이딩 기법이 아니라 ‘생각’에 있다는 것을 깨닫는 극소수만이 살아남는다. 이들은 변할 수 있으므로 트레이더로서 성공하는 것이다. _ 본문 78쪽집단으로 볼 때 프로는 대체로 아마추어와 반대로 매매한다. 프로는 낮은 시가에 매수하거나 높은 시가에 공매도한 뒤 장 마감 무렵 포지션을 정리한다. 그러므로 시가와 종가의 관계에 유의해야 한다. 종가가 시가보다 높으면 시장의 프로들은 아마추어보다 시장을 강세로 보고 있을 확률이 높다. 종가가 시가보다 낮으면 프로들은 아마추어보다 시장을 약세로 보고 있을 확률이 높다. 프로들의 움직임에 발맞추어 트레이딩하고 아마추어와는 반대로 트레이딩하면 유리하다. _ 본문 158쪽《심리투자 법칙》 초판이 발행될 당시에는 자문가들의 의견을 추적하는 서비스는 인베스터스 인텔리전스와 마켓 베인밖에 없었다. 그러나 최근 들어 행동경제학에 대한 관심이 폭발하면서 자문가들을 추적하는 서비스를 쉽게 찾아볼 수 있게 됐다. 내가 선호하는 서비스는 센티멘트레이더닷컴으로, 이 회사의 모토는 “감정에 상처 받지 말고 감정을 내 편으로 만들어라”이다. 발행인인 제이슨 괴페어트가 추적하는 군중의 시장 정서는 신뢰할 만하다. _ 본문 355쪽나는 스프레드시트를 활용해 개장 전에 해야 할 일들을 챙긴다. 오하이오 주에 사는 펀드매니저 맥스 라슨이 제공한 아이디어를 내게 맞게 수정했다. 내가 현재 쓰는 버전은 3.7로, 중요한 요소 두 가지를 바꾸고 자질구레한 요소 몇 가지도 바꿨다. ‘3.7’은 내가 시장을 보는 관점을 토대로 만든 것으로, 내가 원하는 정보다 있는 다양한 웹사이트의 링크를 걸어놓았다. 내가 쓰는 숙제 스프레드시트(그림 57-1)는 지금도 칸을 보태고 없애면서 계속 수정되고 있다. 장담컨대, 이 스프레드시트를 사용해보면 독자 여러분도 기호에 따라 수정하게 될 것이다. _ 본문 554쪽

“트레이더의 목표는 매수세와 매도세 사이의 힘의 균형을 판단해
이기는 쪽에 돈을 거는 것이다.
게임에서 이기려면 군중의 머리 위에서 놀아야 한다.”트레이딩 분야 역대 최고의 베스트셀러
새 시대에 맞춘 개정판 출간
전 세계의 개인 및 기관 트레이더들 사이에서 명저가 된 《심리투자 법칙》 개정판이 발간되었다. 이번 확대 개정판에서는 오늘날 급변하는 시장에 맞춘, 세월의 검증을 거친 개념들을 소개하고 현재 트레이더에 맞는 새로운 연구 결과와 기법을 추가했다. 이 책은 예측할 수 없는 주식시장에서 침착하고 절도 있게 접근할 수 있도록 가르치고 있다. 특히 자기 관리와 함께 위험관리를 역설하고 이를 위한 분명한 규칙도 제공한다. 《심리투자 법칙》 개정판은 주가 분석, 트레이딩 계획 수립, 자신의 트레이딩 역량 평가에 대한 해법을 제시한다. 이 책을 통해 자신만의 효과적인 트레이딩 시스템을 개발할 수 있는 지식과 시각, 도구를 얻을 수 있다.이 책의 차트 역시 최신 차트로 규칙과 기법에 관한 명쾌한 해설을 첨부했다. 분명한 어조, 실용적인 실제 사례와 더불어 핵심적인 기술을 아낌없이 제공해서 업계의 본보기가 되었고, 많은 곳에서 모방하고 있지만 쏙 빼닮은 책은 어디에도 없다. 이 책이 주는 통찰력은 초보 투자자부터 숙련된 투자자까지 여전히 혼돈의 주식시장에서 침착하고 체계적인 접근법으로 상대할 수 있도록 도와줄 것이다._ 성공에 방해가 되는 걸림돌을 제거하고 절제력을 더욱 강하게 키워라
_ 보상은 크고 위험은 낮은 구간을 식별하라
_ 진입, 목표, 손실제한 설정 시 자금관리에 능수능란하라
_ 체계적으로 기록해 스스로에게 스승이 되라주식시장에서 성공하려면 지식과 집중력, 그리고 절제력이 밑바탕에 있어야 한다. 《심리투자 법칙》 개정판은 오늘날 시장에 맞는 툴과 함께 균형 잡힌 지혜를 더하여 트레이딩 수준을 높일 것이다. 전 세계 10개 국어 출간: 영미권에서만 100만 부 판매
금융시장에 ‘심리투자’라는 새로운 해법을 제시
출간되자마자 월스트리트에서 화제의 중심에 섰으며 세계 10개 언어로 번역되어 열광적인 반향을 불러일으킨 세계적 베스트셀러다. 저자인 알렉산더 엘더 박사는 정신과 의사이자 손꼽히는 테크니션으로서 심리와 기술적 분석을 접목하여 금융시장에 ‘심리투자’라는 화두를 던지고 이 분야를 리드했다.현재까지 수많은 투자서들과 언론, 투자 프로그램 등에 그의 기법이 인용, 추천됐으며 아마존의 장기 베스트셀러로 변함없이 주목받고 있다. 국내에서도 선물시장의 전설적 트레이더가 “시장과 군중의 심리를 명쾌하게 통찰한 책!”이라는 극찬을 아끼지 않은 이 시대 투자자들의 필독서다. 정신과 의사라는 독특한 이력 덕분에 투자자들의 심리를 꿰뚫을 수 있었으며 이를 시장에 적용시켜 심리투자라는 새로운 장을 열었다. 이 책은 심리투자의 세 가지 핵심을 논리적이고 설득력 있게 제시함으로써 소란스러운 시장에서 자신을 지킬 수 있는 해법을 알려준다.“트레이더가 통제할 수 있는 것은 자신뿐이다”
트레이딩의 성패를 가르는 가장 근본적인 요인은 심리다. 트레이더로서 개인의 심리와 군중으로서 집단의 심리를 파헤쳐 감정적 취약점을 찾아내기 위한 논의가 1부와 2부에서 진행된다. 누구나 돈을 벌기 위해 시장에 뛰어들지만 왜 대부분이 목표를 이루지 못하고 퇴출되는지 이해할 수 없다면 공들여 읽어야 할 주제다. 시장이란 무엇이며 가격이란 무엇인지, 추세의 이면에 존재하는 심리가 어떤 것인지를 통찰할 수 있다.“트레이딩은 방향성(Direction)에 대한 가능성(Possibility) 게임이다”
지지와 저항, 추세, 차트 패턴 등 전통적인 차트 분석 방법을 기본으로 MACD, 오실레이터, 모멘텀, ROC, 스토캐스틱 등 기술적 지표들의 의미와 활용 방법을 설명한다(3~4부). 거래량과 거래량 기반 지표들을 살펴보고 시간 단위와 매매 결정의 관계를 확인한다(5부). 전체 시장을 분석하는 지표(6부)와 트레이딩 시스템(7부)을 설명한다. 주식, ETF, 옵션 등 6가지 유형의 트레이딩 대상 중 어떤 시장에 주력할지 결정할 수 있도록 트레이딩 대상(8부)에 관해 새롭게 집필했다. “트레이더의 첫 번째 목표는 시장에서 살아남는 것이다”
시장에 진입한 뒤 가격이 변동하면 수익이 나든 손실이 나든 트레이더는 심리적으로 취약해진다. 특히 손실이 났을 때 세웠던 자금계획을 바꾸고 싶은 유혹이 더욱 강렬해진다. 엄격한 자금관리 원칙이 필요한 것도 이 때문이다. 손실의 심리와 현명한 손실제한 원칙에 대해 논의하고, 포지션 진입 시 리스크 수준의 설정과 청산에 관한 전략을 자세하고도 새롭게 제시했다(9~10부). 또한 저자는 트레이딩이 끝난 후 자신의 거래를 기록(11부)할 것을 제안하는데, 자신의 과거로부터 교훈을 얻지 못하는 트레이더는 수익률의 꾸준한 성장이나 고수익 트레이더로의 변신은 차치하고 시장에서 살아남는 것도 불가능하기 때문이다.핵심을 되짚어 이해도를 확인할 수 있도록
스터디 가이드 동시 출간
“아마추어가 돈을 잃는 이유는 딱 세 가지다. 게임이 어려워서, 무지해서, 그리고 자제력이 부족해서. 이런 문제로 골머리가 아프다면 반드시 이 책을 읽기 바란다.” 최고의 트레이딩 책을 읽었을지라도 1주일 뒤에 얼마나 머리에 남아 있을까? 저자는 개정판 독자들이 핵심 내용을 완전히 익힐 수 있도록 스터디 가이드를 집필했다.
스터디 가이드에는 11개 장에 걸쳐 170개의 다지선다형 문제가 있으며 문항마다 채점 기준이 다르다. 이 문항들은 심리에서 시스템 설계, 위험관리에서 체계적인 트레이더가 되는 길까지 전 분야에 걸친 트레이딩 주제를 다루고 있다. 모든 문제는 본 책의 특정 장과 연계되어 있으며 정답 부분은 정답과 오답에 대한 폭넓은 해설로 작은 교과서 역할도 한다.
스터디 가이드에는 다양한 트레이딩 신호와 패턴을 식별할 수 있는지 테스트하는 차트 17개도 포함되어 있다. 《심리투자 법칙》 개정판 스터디 가이드는 시장에서 꾸준히 승리하기를 바라는 모든 트레이더에게 보물 같은 책이다.