12명의 전설적인 투자자에게 배우는 주식투자 핵심원칙

동학개미도 단번에 이해하는 12가지 주식투자의 방법, 공부하는 개미는 반드시 이긴다!

2020년 연초부터 개미투자자가 사들인 주식의 총합은 코스피 누적 19.8조, 코스닥 2.9조 원으로 총 22.7조 원 규모이다. 개인투자자의 예탁금은 작년 말 약 28조에서 최근 약 41조로 폭증해 역사적으로 이례적인 모습을 보이며, 개미투자자가 한국 시장의 주가를 견인하고 있다고 해도 과언이 아니다. 새로운 투자환경이 조성되고 있는 모습이지만 어느 때보다 투자수업이 절실하게 필요한 시점이라고 할 수 있다. 새롭게 시장에 진입한 투자자라면 자신만의 ‘투자 원칙’이 꼭 필요하지만, 어디서 어떻게 무엇을 배워야 할지조차도 정확히 알지 못하는 경우가 태반이다. 게다가 기존의 투자자들은 반복된 실패와 누적된 트라우마에서 벗어나기 위해서라도 ‘투자 전략’을 재점검해봐야 하는 시점이다. 《주식부자들의 투자수업》은 길고 지루하고 어려운 투자 방법론이 아니라, 12명의 전설적인 투자자들의 주식 발굴법과 투자 원칙의 핵심만 정확하게 추려 정리했다. 전설들의 투자법 중 자신에게 꼭 맞는 투자 스타일이 무엇인지 찾아내고, 이로부터 매매 인사이트를 얻을 수만 있다면 투자의 절반은 성공한 셈이다. 이때 모르는 분야를 가장 빨리 배우는 방법은 가장 잘하는 사람을 따라 하는 것이다. 투자자들은 이 책을 통해 자신만의 ‘투자 원칙’을 정리해 예측 불가능한 주식시장의 전쟁터에서 승리할 강력한 무기를 만들 수 있을 것이다. ※이 책은 기출간한 《거장들의 투자공식》을 원서의 취지와 의미를 다시 살려 《주식부자들의 투자수업》으로 제목과 표지를 변경한 신장판입니다.

머리말
프롤로그

Chapter 01 벤저민 그레이엄에게 배우는, 가치투자란 무엇인가?
벤저민 그레이엄 수익과 자산, 양쪽 측면에서 가격하락과 불안요소가 없는 저평가 주식을 산다

Chapter 02 필립 피셔에게 배우는, 지속적으로 성장하는 주식을 찾는 법
필립 피셔 15가지 체크항목으로 수십 년 이상 성장하는 주식을 발굴하라

Chapter 03 워런 버핏에게 배우는, 지속성장력을 발견하여 매수하는 방법
워런 버핏 독점적 지위의 초우량기업을 찾아 주가가 최저가가 될 때를 기다려, 그때 매수한다

Chapter 04 피터 린치에게 배우는, 생활 속에서 텐배거를 찾는 법
피터 린치 일상생활의 변화를 대박주 발견의 기회로 삼는다

Chapter 05 윌리엄 오닐에게 배우는, 차트와 실적으로 ‘급성장 대박주’를 찾는 법
윌리엄 오닐 실적 상승세가 두드러지고 높은 가치가 있는 소형주를 노린다

Chapter 06 짐 로저스에게 배우는, 밸류 앤 체인지 전략
짐 로저스 저가 상태에서 변화가 발생하는 시점을 노린다

Chapter 07 케인스·템플턴·네프·고레카와 긴조에게 배우는, 성장성과 저렴함을 판단하는 법
존 메이너드 케인스 초우량주를 초저가에 사서 장기보유한다
존 템플턴 전 세계를 투자대상 삼아 저렴한 우량주에 투자한다
존 네프 일부러 고성장주를 피해 안정성장주를 적정가격의 반값에 산다
고레카와 긴조 일과 취미에서 얻은 지식을 활용하고, 철저히 조사하여 투자한다

Chapter 08 마틴 츠바이크와 조지 소로스에게 배우는, 증시와 경제의 전환점을 파악하는 방법
마틴 츠바이크 폭발적 상승과 금융정책을 통해 증시의 대전환점을 파악한다
조지 소로스 경제실태·수급·정치의 3요소를 확인하여 투자한다

에필로그_주식투자 성공 5원칙
심화 참고문헌

“위험은 자신이 무엇을 하는지 모르는 데서 온다.” - 워런 버핏 Warren Buffett
자신의 성향과 스타일에 맞는 투자자를 집중 탐구하라 전 세계적인 투자자 워런 버핏은 주옥같은 명언을 남기기로 유명하다. 이 중에서 ‘위험’이 ‘무지’에서 비롯된다는 말은 늘 많은 사람에게 회자된다. 즉 개인이 시장에서 실패하는 이유에는 여러 가지 외부 요인이 있겠지만, 스스로 어떻게 투자해야 하는지 아는 것이 그 무엇보다도 중요하다는 뜻이다. 그렇다면 평범한 일반 투자자들은 어디서 투자법을 배워야 할까? 소셜미디어와 동영상 플랫폼에는 자칭 ‘주식투자 전문가’가 넘쳐나지만 보통의 사람은 누가 ‘진짜’인지 ‘가짜’인지 가려낼 재간이 없다. 그렇다면 차라리 지금껏 주식시장에서 큰 성공으로 실력을 증명한 대가들의 투자법을 배우는 것이 오히려 현명한 선택이 될 수 있다. 그렇다고 《시장의 마법사들》 시리즈에 나오는 전 세계 유명 투자자들의 투자법을 모두 공부하기란 현실적으로 불가능하다. 사실 개미투자자들은 본업에 바빠 따로 공부할 시간도 부족한 실정이다. 그래서 투자 공부에도 전략이 필요하다. 개인마다 고유 성향이 있는 것처럼, 나의 투자 스타일과 철학에 부합하고, 실제로도 모방할 수 있는 대가를 찾아야 한다. 그렇게 하면 얼마든지 자신만의 원칙을 만들고, 주식투자에 성공할 확률을 높일 수 있다. 이제 《주식부자들의 투자수업》에 나오는 투자자 중 한두 명만 선택해 집중적으로 공부해보자. 자신의 투자 관점과 지향점이 맞는 투자법을 발견하는 것만으로도 큰 성과가 있을 것이다. 더 깊은 공부는 그다음에 해도 결코 늦지 않다. 한 권으로 끝내는 12가지 투자법의 모든 것
전설적인 투자자의 뒤를 따르며 시행착오를 줄여라 주식투자를 하는 데는 다양한 방법이 있고, 여러 방법으로 큰 성공을 거둔 투자자도 존재한다. 대부분의 개인투자자들은 한정된 시간 안에 장기적이고 지속해서 자산을 불릴 방법이 필요하지만, 일반인이 실제로 이러한 투자법을 찾아내는 일이란 여간 어려운 일이 아니다. 어떤 방법을 알아낸다고 해도 끈질기고도 험난한 여정을 거쳐야 비로소 자신만의 투자법이 완성된다. 그렇다면 이미 ‘성공의 길’을 걸어간 역사적인 투자자의 발자국을 찾아 따라 가보는 것은 어떨까? 그렇다면 수많은 시행착오와 난관을 피해 조금 더 빠르게 목적지에 다다를 수 있지 않을까? 직접 정보를 취득할 때 그 깊이를 반드시 수반해야 할 때도 있지만, 서로 비교 및 대조하여 곧바로 직관적인 특장점을 파악하려면 핵심 요약정리가 더 유용할 때도 있다. 《주식부자들의 투자수업》은 벤저민 그레이엄, 필립 피셔, 워런 버핏, 피터 린치, 윌리엄 오닐, 짐 로저스, 존 케인스, 존 템플턴, 존 네프, 고레카와 긴조, 마틴 츠바이크, 조지 소로스 등 저명한 투자자 12명의 투자법과 투자 스토리를 한번에 정리한 책이다. 간단하면서도 읽기 쉽게 잘 요약되어 있다. 단순히 유명 투자가를 피상적으로 다룬 것이 아니라, 방대한 내용을 객관적이면서 핵심적으로 잘 정리해놓았다. 이 책의 가장 큰 장점은 독자가 주식투자에 접근하는 다양한 방식과 투자 철학을 한 권으로 일목요연하게 파악할 수 있다는 점이다. 책에 실린 투자가들의 수많은 다른 책을 읽지 않아도 되며, 인터넷을 떠돌아 다니며 시간을 허비하지 않아도 된다. 이 책 한 권만으로 투자 대가들의 투자법 및 투자이론의 핵심만을 간단하게 파악할 수 있는 점은 가장 큰 특징이다. 일단 전설들의 핵심 투자법을 명료하게 이해하고 추가적인 공부를 한다면, 자신의 투자사고 확장과 실전투자 적용에 큰 도움이 될 것이다. ㆍ벤저민 그레이엄 : 저평가된 주식을 발견하는 방법
ㆍ필립 피셔 : 지속적으로 성장하는 주식을 찾는 방법
ㆍ워런 버핏 : 우량주를 찾아내고, 가장 낮은 가격으로 매수하는 방법
ㆍ피터 린치 : 일상생활에서 황금알을 낳는 성장주를 찾는 방법
ㆍ윌리엄 오닐 : 차트와 실적으로 급성장 대박주를 찾는 방법
ㆍ짐 로저스 : 저평가 상태에서 긍정적인 변화를 찾는 방법
ㆍ존 케인스 : 초우량주를 초저가에 사서 장기보유하는 방법
ㆍ존 템플턴 : 시야를 전 세계로 넓혀 투자하는 방법
ㆍ존 네프 : 안정성장주에 집중투자하는 방법
ㆍ고레카와 긴조 : 철저히 조사하여 투자하는 방법
ㆍ마틴 츠바이크 : 증시와 경기 흐름을 예측하는 방법
ㆍ조지 소로스 : 거대한 흐름이 전환되는 시점을 간파하는 방법본질에 충실하며, 단순하고도 합리적인 원칙을 따르는 것에 정답이 있다
주식투자의 기초 체력과 실력을 향상시켜라 최근 변동성이 큰 증시 상황에서 여느 때보다 개인투자자들의 고민이 매우 깊다. 이럴 때 가장 중요한 것은 ‘원칙’의 유무이며, 이것이 최종적으로 투자 성패를 가를 수도 있다. 시장의 상황이 어떠하든 근본적인 투자 원칙으로 돌아가 차분하게 생각하면 반드시 좋은 해결책을 찾을 수 있을 것이다. 이러한 차원에서 《주식부자들의 투자수업》은 투자의 본질을 다시 생각해보게 만든다는 점에서 시사하는 바가 크다. 이 책의 저자는 일본 경제잡지 《다이아몬드 ZAi》에 연재한 칼럼에서 다룬 투자가들 중 12인을 골라서 이 책을 엮었다. 가치투자의 창시자 벤저민 그레이엄, 성장주 투자의 대가 필립 피셔, 현대 주식투자의 전설 워런 버핏, 텐배거(Ten Bagger, 10배 수익률)를 찾는 피터 린치, 캔슬림(CAN SLIM) 기법의 윌리엄 오닐 등이 나온다. 이 책의 효용성에 대해 저자는 다음과 같이 말한다. “유명 투자자들을 칼럼으로 정리하면서 그들의 투자법을 적용해 주식투자를 했더니, 이전에는 바닥을 치던 투자실적이 눈에 띄게 향상되어 커다란 자산을 만들었습니다.”저자는 어떻게 주식투자로 자산을 불릴 수 있었을까? 저자가 《주식부자들의 투자수업》에서 소개하는 모든 투자의 방법은 본질적으로 ‘원칙’에 부합하기 때문이다. 대가의 가르침을 통해 개인투자자의 기초 체력을 탄탄하게 기른다면 누구나 성공의 열쇠를 얻을 확률이 더 높아질 것이다.