수많은 주식부자가 택한 단 하나의 매매 원칙

윌리엄 오닐(『IBD』 설집자 겸 회장)

윌리엄 오닐은 30세에 뉴욕 증권거래소 최연소 회원이 된 전설적인 투자자다. 기본적 분석과 기술적 분석을 혼합하여 캔 슬림(CAN SLIM) 투자법을 고안했고, 그 기법은 50년이 지난 지금도 여전히 주식 부자를 만드는 절대 법칙으로 통한다. 저자인 에이미 스미스는 직업, 학벌, 나이, 성별, 인종에 상관없이 윌리엄 오닐의 매매 원칙으로 주식 부자가 된 50여 명을 인터뷰하여 그들만의 실전 투자 전략을 이 책에 모두 담았다. 예측할 수 없는 시장에서 위기를 피하고 큰돈을 버는 뛰어난 투자자들의 성공 비결은 어찌 보면 단순하다. 투자가 무엇인지에 대한 깨달음을 얻고, 투자 원칙을 명확하게 세우고 철저히 지키는 것이다. 한 치 앞을 내다볼 수 없는 지금의 주식시장 상황이야말로 기본과 원칙으로 돌아가기 위한 최적의 타이밍이다. 그 기본과 원칙으로 돌아가는 해답이 바로 이 책에 있다.

서문 | 제대로만 배운다면 누구나 성공할 수 있다
머리말 | 상황에 휘둘리지 마라. 당신이 상황을 주도하라

Part 01. 입문
투자를 결심하다
누구나 성공할 수 있다 | 모든 답은 시장에 있는 법

Part 02. 준비
추세와 시점 선택
시장의 추세를 이해하라

Part 03. 훈련
새로운 대박 종목을 찾아라
대박 종목에는 공통점이 있다 | 주식, 언제 매수해야 하나? | 시장의 추세를 읽고 선도주를 찾아라 | 집단지성의 힘
● 윌리엄 오닐의 투자 비법: CAN SLIM 투자법

Part 04. 발전
한 번에 성공 종목 하나씩
성공 종목에는 공통점이 있다 | 주가 동향은 기관의 움직임을 보여준다 | 일상의 관심 속에 답이 있다

Part 05. 방어
손절매 학습
손절매만 잘해도 고수다

Part 06. 연습
자기 억제
희망, 과도한 낙관을 경계하라 | 공포, 원칙은 불안과 공포를 떨치게 해준다 | 탐욕, 잘못된 결정은 더 잘못된 결정을 부른다 | 주식과 사랑에 빠져서는 안 된다 | 원칙을 세우고 이를 준수하라 | 자만심은 가장 큰 적이다

Part 07. 계기
매매 성공의 교훈
매매 규칙, 가능한 한 단순하게 | 시장은 카지노가 아니다 | 부단한 노력이 대가를 만든다 | 돌파 종목을 찾아 상승장에 투자하라 | 전문가의 통찰은 시간을 절약해준다 | 추세와 유행을 찾아라 | 뉴스에 일희일비하지 마라 | 매도 원칙을 단순화하라 | 신규 상장 종목, 첫 바닥 돌파를 기다려라 | 시장의 방향이 바뀌면 이익을 실현할 때 | 집중, 또 집중 | 누구나 실수를 한다 | 투자를 취미가 아닌 직업처럼 대하라 | 모든 거래에서 위험을 통제하라 | 트레이딩 계획을 서면으로 작성하라 | 기금 운용에서 개인 투자까지 | 시장에 맞서지 마라, 시장을 존중하라 | 소통은 균형을 유지하게 해준다 | 따로 또 같이, 집단지성의 힘 | 실망하지 마라. 실수는 성공의 다름 이름이다 | 성공에 이르는 배움에는 끝이 없다 | 혁신적인 신제품이 새로운 상승세를 이끈다 | 옵션 거래, 시장의 미래에 투자한다
● 최고의 패턴: 손잡이 달린 컵

Part 08. 반전
투자로 인생이 바뀌는 순간
투자의 루틴을 만들어라 | 3배 상승한 주식은 더 오를 수 있다 | 대박의 저주에서 빠져나오는 법 | ‘비밀 정보’가 아닌 원칙에 투자한다

Part 09. 심화
끊임없는 시장 연구
매매일지와 사후분석, 매매 원칙을 정립한다 | 사후검증, 매매 기법을 다진다 | 과거 차트를 분석해 대박 종목을 찾아낸다

Part 10. 원숙
프로처럼 매매하라
시장은 ‘새로움’에 목마르다 | 시장에 나서기 전, 공부하고 노력하라 | 주먹구구식 투자는 투기일 뿐 | 심리에 휘둘리지 마라 | 원칙을 준수하고 절제력을 발휘하라 | 조용하고 신속하게, 유연하고 과감하게 | 큰 성공은 자만을 부른다

Part 11. 거장
전설의 투자자 윌리엄 오닐
과거를 분석해 현재의 틀을 만든다 | 『IBD』, 시장의 실상을 담다 | 투자자들의 스승, 윌리엄 오닐 | 최고의 트레이더가 되려면

부록 A. 우리의 성공 기법
부록 B. 성공의 기회는 누구에게나 열려 있다
부록 C. 실전, 실행하고 움직여라
부록 D. 유용한 정보
감사의 글

대박 종목을 발굴해내는 것은 생각보다 어렵지 않다. 시장의 주기마다 찾아오는 모든 강세장에서 이런 대박 종목이 나온다. 과거를 돌아보고 지침으로 삼으면 된다. 내부정보도 필요 없고, 월스트리트에서 근무하는 친척이 없어도 된다. TV에서 알려주는 정보에 귀 기울일 필요도 없다. 진정한 시장의 승자라 부를 만한 최고의 주식을 찾아낼 수 있다면 어떻겠는가? 이런 주식은 주요 이동평균을 훨씬 뛰어넘는 움직임을 보인다. _ 25쪽‘팔로스루 데이(follow-through day)’는 시장의 전반적인 추세가 하락에서 상승으로 바뀌는 중요한 변화를 알려준다. 주요 지수가 며칠 동안 반등하며 1.5% 이상 높은 가격에 장을 마감한다. 거래량도 전날보다 증가한다. 이런 움직임은 전문가들의 자금이 시장에 들어와 지수와 선도주를 끌어올린다는 신호다. 팔로스루 데이가 모두 새로운 추세로 이어지는 것은 아니지만, 새로운 추세는 모두 팔로스루 데이로 시작된다. _ 30~31쪽캔 슬림 투자법의 기본 원칙은 매수 원가의 8% 이내에서 손실을 막는 것이다. 원금을 보존하는 것이야말로 투자에 있어서 가장 중요한 요소다. 주식 매수 원가가 30달러라면, 이보다 8% 낮은 27.60달러까지 주가가 내려가면 팔아야 한다. 꼭 8% 하락할 때까지 기다려야 하는 것은 아니다. 주가 흐름이 예상을 거스르면 예컨대 4~5% 하락하는 시점에 매도할 수도 있다. 중요한 것은 손실을 최소화하라는 뜻이다. 손실이 크면 막대한 이익을 내야 겨우 원금을 회복할 수 있다. _ 72쪽단순한 매도 원칙을 따르기 전에 리는 주식을 지나치게 오래 보유하다가 이익의 상당 부분을 반납하는 경향이 있었다. 이후 그는 돌파하고 나서 2~3주 이내 20% 상승할 때만 8주 이상 보유해야 한다는 사실을 깨달았다. 시장의 역사를 돌아보면, 이런 주식은 이후에도 대폭 상승하는 일이 많았기 때문이다. 리가 8주 이상 보유 원칙을 준수한 종목은 2007년에 매수한 크록스(Crocs)다. 근래에는 대박 종목을 구경하기가 어려워졌지만, 2007년 리가 산 크록스는 무려 140%의 수익을 안겨주었다. _ 117쪽자한다르의 이야기를 들어보자. “개인투자자들에게는 엄청난 이점이 있습니다. 기관투자가들보다 훨씬 신속하게 시장을 들락거릴 수 있지요. 덕분에 위험 신호에 유의하면서 간단한 원칙을 준수하기만 하면 매우 좋은 실적을 낼 수 있습니다. 물론 개인투자자들은 실수를 많이 한다는 사실을 받아들여야 합니다. 초보 투자자들의 경우 더욱 그렇습니다. 아기가 걸음을 배우는 것이나 마찬가지입니다. 아무리 많이 넘어지더라도 계속 시도해야 합니다. 인내심을 갖고 개선되는 모습이 나타나면 그 태도를 계속 유지해야 합니다. 무엇보다 시장에 맞서 싸워서는 안 됩니다. 시장 추세를 존중해야 합니다(캔 슬림의 ‘M’).” _ 144쪽애드의 설명이다. “대박 종목을 계속 보유하려면, 그 회사와 주식에 대해 모든 것을 알고 있어야 합니다. 제품의 특성, 시장에서의 지위, 매출이 증가하는 이유, 수요가 유지되는 요인 등을 알지 못하면 심리가 흔들려서 시장이 조금만 출렁여도 주식을 내던지기 쉽습니다. 확신이야말로 대박 종목을 계속 보유하게 해주는 열쇠입니다. ‘이 회사가 장래에 성공할 것으로 보는 이유는 무엇인가? 이 회사에 혁신적인 제품이나 서비스가 있는가?’ 자신에게 계속 이런 질문을 던져야 합니다.” _ 191쪽최고의 트레이더가 되어 최상의 실적을 기록하려면, 세월의 시험을 견뎌낸 캔 슬림 투자법을 고수해야 한다. 캔 슬림 투자법은 오닐의 개인적인 의견이 아니라 1880년부터 시장과 선도주들의 실제 흐름을 분석한 결과를 바탕으로 만들어졌다. 오닐은 펀드매니저들이 캔 슬림 투자법의 투자 원칙을 어기면 그 이유를 물어본다. 당신이 캔 슬림 투자법의 원칙을 어겼을 때도 오닐이 그 이유를 물어본다고 상상해보라. _ 284쪽

“모든 주식은 나쁘다. 오르지 않는다면…”_윌리엄 오닐아마존 투자 분야 베스트셀러아마존 밀리언셀러 『최고의 주식 최적의 타이밍』의 속편삼프로TV 김동환 소장 강력 추천 도서역사적으로 입증된 캔 슬림(CAN SLIM) 법칙투자하라, 윌리엄 오닐처럼“대박 종목에는 공통점이 있을까?” 1960년대 당시 젊은 주식 중개인이었던 윌리엄 오닐이 던진 질문이다. 그는 1950년까지 거슬러 올라가면서 대박 종목들이 상승세를 보이기 전에 나타내는 7가지 공통점을 찾아냈다. 각 단어의 첫 글자를 따서 명명한 ‘캔 슬림(CAN SLIM) 투자법’은 지난 50여 년간 수많은 전문가와 개인투자자들을 부자로 만들었다. 다른 거장들과 오닐의 가장 큰 차이점은 자신이 습득한 모든 지식을 기꺼이 다른 사람들에게 나누어주려고 노력한다는 것이다. 투자자를 위해 『인베스터스 비즈니스 데일리(Investor’s Business Daily, 이하 IBD)』라는 신문을 창간했고, 오랫동안 무료 워크숍과 지역마다 소규모 모임 등을 만들어 강연을 다녔다. 강연이 끝나도 돌아가지 않고 궁금한 점을 묻는 사람들이 있는데, 그중 하나였던 사람이 바로 이 책의 저자인 에이미 스미스다.갑자기 남편을 잃고 직장마저 관두게 됐던 그녀가 할 수 있는 일은 없었다. 마지막 남은 희망은 투자밖에 없다고 생각했던 그녀는 윌리엄 오닐의 책을 읽으며 그가 만든 소규모 모임에 참석하며 열정적으로 캔 슬림 기법으로 매매했고, 결국 투자에 성공해 부자가 되었다. “생각이나 느낌만으로는 실적을 내지 못한다.시장과 선도주의 실상을 파악해야 한다”_윌리엄 오닐이 책은 오닐의 매매 원칙으로 투자에 성공한 50여 명의 실전 투자 전략을 고스란히 담았다. 에이미 스미스처럼 남편과 사별하고 직장까지 잃은 바버라, 경영학을 공부하며 주식에 관심을 두게 된 마이크, 노후를 대비하기 위해 투자를 시작한 타우브, 다발성경화증을 진단받고 집에서 일하게 된 필립스 등등 처한 환경도 나이도, 인종도 모두 다른 50여 명이지만 그들에게는 유일한 공통점이 있었다. 바로 윌리엄 오닐의 매매 원칙을 따른다는 것. 평범했던 그들이 빠르게 주식 부자가 될 수 있었던 이유는, 스스로 실패 원인을 분석하고 윌리엄 오닐의 매매 원칙을 따르려고 분투했기 때문이다. 이 책에는 그들의 이야기와 함께 그들의 투자 전략을 보기 쉽게 「포인트(Point)」로 정리했다. 독자들은 투자에 성공한 사람들의 매매 전략을 살펴보며 자신의 투자 스타일에 어떤 문제점이 있는지 확실하게 깨닫게 될 것이다. 자신의 문제점을 제대로 깨우치게 된 것만으로도 반은 성공한 것이다. 앞으로 어떻게 개선해야 할지 그 방법 또한 함께 수록되어 있기 때문에 그대로 따라 한다면 반드시 투자에 성공할 것이다.이 책은 『최고의 주식 최적의 타이밍』 속편답게 캔 슬림 기법부터, 주요 패턴, 상대강도선, 매수 원가의 7~8% 선에서 손절매하는 등 윌리엄 오닐의 매매 원칙을 보기 쉽게 정리했다. 특히 오닐의 캔 슬림 투자법과 손잡이 달린 컵 내용을 보강하여 정리해 원서에서 부족한 부분을 빈틈없이 채웠다. 가장 마지막 장에는 전설의 투자자, 윌리엄 오닐을 소개했다. 그의 검소한 성품과 함께 유연하지만 빠르게 주식시장을 대하는 마음가짐도 엿볼 수 있다. 독자들은 기본적 분석과 기술적 분석, 포트폴리오 관리, 매매할 때 최적의 타이밍과 투자심리까지 이 책 한 권으로 투자에 관한 모든 것을 배울 수 있다. 최고의 주식을 최적의 시점에 잡는 최고의 패턴, 손잡이 달린 컵우리가 역사를 공부하는 이유는 과거와 비교하여 현재 상황에서 더 나은 선택을 할 수 있는 지혜를 얻기 위해서다. 주식시장에서도 역사는 반복된다. 매일매일 일어나는 수요와 공급의 결과로 주가는 변동한다. 특히 차트는 수천 개 종목의 주가 움직임을 기록한 것이다. 차트를 통해 주가의 움직임을 제대로 읽을 줄 아는 투자자는 이런 방법을 아예 모르거나 잘 알지 못하는 투자자에 비해 훨씬 앞장설 수 있다. 차트를 분석하다 보면 주가가 바닥이나 박스권을 형성하는 것이 관찰된다. 거래량이 평균보다 40% 이상 증가하면서 바닥이나 박스권을 벗어나는 현상을 ‘돌파(breakout)’라고 한다. 이때가 바로 매수 시점이다. 바닥 패턴을 돌파하는 주식을 사면 승산이 높기 때문에 윌리엄 오닐은 꼭 차트를 공부하라고 말한다. 이 책에서 소개하는 세 가지 패턴은 ‘손잡이 달린 컵(이하 손잡이 컵)’, W 모양의 ‘쌍바닥’, 마지막으로 주가가 이전의 상승 흐름을 소화하면서 좁은 폭으로 횡보하는 형태의 ‘바닥 패턴’이다. 특히 이 책에는 60여 장의 차트를 볼 수 있는데, 세 가지 패턴 중 윌리엄 오닐의 패턴으로 대표되는 손잡이 컵의 특징을 가장 자세히 살펴볼 수 있다. 투자를 처음 시작하는 투자자부터 기술적 분석은 어렵다고 포기하는 독자들에게 이 책은 가장 쉽고 빠르게 성공투자 패턴을 익히게 도와줄 것이다.