메타버스부터 ESG까지 6가지 메가 트렌드

김연수(칸서스자산운용(주) 대표)

투자자들이 미래 투자처로 주목하는 산업은 미래를 선도할 기술을 가졌거나, 세계적으로 주목받는 이슈를 창출해야 한다. 이 책의 저자는 고성장하는 산업계 주식, 일명 성장주를 선호하며 늘 주식시장에서 어떤 테마가 뜨거운지 관심을 기울이는 펀드매니저로, 자연스레 업종별 핵심 산업 기술을 탐구하고 이 기술력이 미래를 어떻게 바꿀지 예측하며 장기 트렌드로 발전 가능성이 있는 주식을 선별한다. 이 책에서는 투자의 새로운 기회로 6가지 뉴마켓을 제시한다. 모두의 일상을 연결하는 ‘메타버스’, 블록체인 기술을 기반으로 하는 ‘암호화폐’, 탈중앙화 디지털 자산인 ‘NFT’, 민간 우주여행 시장을 이끌어갈 ‘우주산업’, 전기차와 자율주행 기술로 혁신하는 ‘모빌리티’, MZ세대가 주목하는 ‘ESG’가 그것이다. 이 6가지 산업은 최근 시장에서 가장 주목하는 분야다. 지난 7년간 자산운용사와 증권사를 오가며 다양한 투자전략을 경험한 저자가 요즘 투자자를 위해 이 6가지 산업에 관한 핵심 정보를 자신의 투자 견해와 함께 이 책에 담아냈다. 책에서는 이 산업들이 어떤 가치를 내포했으며, 이슈와 리스크에 어떻게 대응하는지를 살펴본다. 또한 산업이 단기 트렌드인지 장기 트렌드인지 판단할 근거를 제공하며, 성공적인 투자를 위해 해당 산업과 관련된 밸류체인과 투자 모델을 제시한다. 이 책은 미래의 투자처를 선점하기 위한 날카로운 투자 감각을 일깨울 것이다.

지은이의 말 _ 테마에서 트렌드로 변하는 산업에 주목하라!
추천사

Part 1. 메타버스는 우리 삶을 어떻게 바꾸고 있을까

Chapter 1: 메타버스란 무엇인가?
메타버스의 개념
일상에서 찾아볼 수 있는 메타버스
가상부동산을 통한 부가가치 창출
버추얼 인플루언서 ‘로지’의 성공

Chapter 2: 메타버스의 세 가지 핵심 요소
메타버스의 핵심 요소 ① 플랫폼
메타버스의 핵심 요소 ② 하드웨어
메타버스의 핵심 요소 ③ 콘텐츠의 보급
메타버스 생태계를 구축하는 도구들
다양한 산업에서 활용되고 있는 메타버스

메타버스 ETF
KEY NOTE

Part 2. 블록체인과 암호화폐

Chapter 1: 블록체인과 암호화폐의 탄생
블록체인이란 무엇인가?
비트코인의 탄생
암호화폐란 무엇인가?
진화해가는 암호화폐
중앙은행 디지털 화폐 CBDC 도입

Chapter 2: 기업들의 블록체인·암호화폐 산업 진출
기업별 암호화폐 시장 진출 사례
기업형 블록체인 산업의 강자, IBM
암호화폐 채굴 전용 프로세서를 출시한 엔비디아
페이스북의 스테이블 코인 디엠 프로젝트
코인베이스 상장의 의미

Chapter 3: 기관투자자의 시장 참여와 암호화폐 ETF
기관투자자의 암호화폐 시장 참여
비트코인 ETF 상장 시도

블록체인 ETF
KEY NOTE

Part 3. NFT와 디파이

Chapter 1: NFT란 무엇인가?
NFT의 개념
NFT+컬렉터블
NFT+미술품
NFT+게임
NFT+메타버스
NFT+스포츠
NFT+엔터테인먼트
NFT 마켓플레이스

Chapter 2: 디파이란 무엇인가?
디파이의 개념
디파이 대출 프로젝트
디파이 이자 농사
디파이 탈중앙화 거래소
디파이 보험 서비스

NFT ETF
KEY NOTE

Part 4. 지구를 넘어서 우주로

Chapter 1: 민간 우주여행 시대가 열리다
현재 우주산업의 특징
민간 우주여행의 가능성
민간 우주여행 시대를 연 대표 기술: 재사용 발사체
최초로 민간인 우주여행에 성공한 버진 갤럭틱
두 번째 민간인 우주여행, 블루 오리진
궤도 비행에 성공한 스페이스X

Chapter 2: 저궤도 위성통신 프로젝트의 부상
저궤도 위성통신 프로젝트란?
우주 인터넷 실현이 목표인 스타링크
파산 위기를 딛고 일어난 원웹
아마존의 카이퍼 프로젝트
GSaaS에 뛰어든 아마존과 마이크로소프트

Chapter 3 : UAM은 대중화될 수 있을까?
UAM의 개념
UAM의 핵심 기체, eVTOL
틸트엑스 eVTOL 3사: 조비, 릴리움, 아처

우주항공 ETF
KEY NOTE

Part 5. 모빌리티 산업에 부는 혁신의 바람

Chapter 1: 보급 확대로 더욱 빨라진 전기차 시대
테슬라와 전기차 시대의 개막
선택이 아닌 필수가 된 전기차 사업
테슬라와 전통차 업체의 눈에 띄는 격차
리비안은 제2의 테슬라가 될 수 있을까?
2차전지 배터리를 둘러싼 전쟁

Chapter 2 : 우리 곁으로 성큼 다가온 자율주행차
자율주행 단계별 구분
웨이모와 테슬라의 자율주행 전략
테슬라의 자체 칩 개발
테슬라 FSD의 현재 진행 상황
모빌아이와 엔비디아의 행보

모빌리티 ETF
KEY NOTE

Part 6. ESG가 기업에 미치는 영향

Chapater 1: ESG란 무엇인가?
ESG의 개념
ESG를 알아야 하는 이유
IPCC 제6차 평가보고서의 의미
각국의 탄소중립 정책
E만큼 S와 G도 중요하다

Chapter 2: 기업 실적과 ESG의 뗄 수 없는 관계
탄소 가격제
탄소국경조정세
그린본드

Chapter 3: 기업의 ESG 경영 사례
E(환경)에서의 ESG 경영 사례
S(사회)에서의 ESG 경영 사례
G(지배 구조)에서의 ESG 경영 사례

ESG ETF
KEY NOTE

메타버스의 개념은 언뜻 생소해 보이지만, 이미 사회 곳곳에 들어와 존재감을 드러내고 있다. 코로나19가 장기화되면서 취업박람회부터 입학식, 졸업식, 신입사원 교육, 각종 축제까지 모두 메타버스 공간에서 열리고 있다. 순천향대학교는 입학식을 SK텔레콤의 가상현실 플랫폼인 ‘점프 VR’을 통해 메타버스 공간에서 진행했으며, 서강대학교는 메타버스 화상회의 플랫폼인 ‘게더타운(Gather Town)’을 활용해 언택트 취업박람회를 열고 채용 담당자와 채용설명회를 진행하기도 했다. (23쪽)캐시우드에 이어 헤지펀드계의 거물인 레이 달리오도 비트코인을 보유하고 있다고 밝혔으며, 최근 억만장자 헤지펀드 운용자인 폴 튜더 존스는 인플레이션 헤지(hedge) 수단으로 비트코인을 주목하고 있다고 밝혔다. 세계 최대 자산운용사인 블랙록은 이미 금 대신 비트코인을 인플레이션 헤지 수단으로 선택해, 블랙록 스트래티직 인컴 오퍼튜니디즈(BlackRock Strategic Income Opportunities) 펀드의 투자 리스트에 비트코인 선물을 추가했다. 또한 테슬라, 코인베이스, 마이크로스트레티지(MicroStrategy) 등 다수 기업이 비트코인에 투자하기 시작했다. 암호화폐 시장 참여자는 더 이상 개인만이 아니다. (109쪽) 글로벌 투자은행 제프리(Jefferies)의 시장조사에 따르면 전 세계 NFT 시장은 2021년 140억 달러에 달하며, 2025년이 되면 800억 달러에 이를 것으로 전망했다. 4년 만에 시장 규모가 6배나 커지리라 예상한 것이다. 투자 관점에서 NFT가 결코 무시할 수 없는 시장이 된 것은 분명하다. (163쪽)오늘날에는 재사용 로켓의 보급으로 인공위성 발사 비용이 낮아지면서 인공위성을 대규모로 발사해 초기에 막대한 투자비용이 들어가는 저궤도 위성통신 프로젝트가 빠르게 진행되기 시작했다. 스페이스X는 재사용 발사체인 팰컨9를 활용해 총 4만 2,000기의 인공위성을 발사하고 저궤도 위성통신을 제공하는 스타링크 프로젝트를 시작했다. (185쪽)테슬라는 2017년 차량 인도를 본격적으로 시작하면서 그해 미국 자동차 업체 시가총액 1위에 오르며 전통차 업체들을 위협한다. 이때만 해도 전통차 업체들은 전기차 시장 진출을 적극적으로 검토하지 않았고, 주요 경영 전략을 내연기관차 중심으로 수립하고 연비를 조절했다. 테슬라가 차량 인도 및 양산에 성공하며 흑자 전환을 이루어내자 완성차 업체들은 전기차 사업에 관심을 갖기 시작했다. (224쪽)MZ세대는 앞으로 사회 주류가 될 세대다. MZ세대의 구매력은 현재 낮은 편이지만, 점점 높아져 소비에 미치는 영향력 또한 커질 것이다. 방금 소개한 크레디트 스위스 리서치 인스티튜트의 조사 결과를 덧붙이자면, 2040년 MZ세대가 소비에서 차지하는 비중은 48%에서 68%로 올라갈 것으로 예상된다. 따라서 기업들은 지속 가능한 성장을 위해 MZ세대의 트렌드를 고려하고 친환경적 경영 전략을 구상해야 한다. (318쪽)

현직 펀드매니저가 선별한장기 트렌드가 될 6가지 산업 MARKET 1: 일상을 바꾸는 초연결 플랫폼, 메타버스 메타버스는 이미 일상에서 존재감을 과시한다. ‘증강현실’ ‘라이프로깅’ ‘거울세계’ ‘가상세계’라는 각기 다른 이름으로 여러 산업에 침투했다. 우리는 쉽게 VR기기로 가상현실 게임을 즐기는 모습을 볼 수 있으며, 엔터테인먼트 산업을 메타버스 플랫폼에서 즐길 수 있다. IT 대기업인 페이스북이 사명을 메타 플랫폼스로 변경하면서 메타버스 시장 경쟁의 신호탄이 쏘아 올려졌음을 전 세계에 알렸다. 저자는 이 같은 확장성에 주목하며 메타버스가 IT 산업의 핵심 기술로 다루어질 것이라 주장한다. 그리고 IT 산업을 넘어 미래의 전체 산업 시장을 선도할 트렌드가 될 것이라 확신한다.MARKET 2: 개인에서 기업으로 확장하는 투자처, 암호화폐저자는 암호화폐 시장의 빠른 성장 속도에 주목하고 암호화폐가 미래 투자처가 될 가능성을 재빨리 분석했다. 분산형 데이터 저장 기술인 블록체인은 경제 활동의 탈중앙화와 보안성을 보장한다. 이는 기업들이 암호화폐를 발행하고 거래 시스템을 만들게끔 유도했다. 이러한 움직임에 따라 기관투자자들이 과감히 암호화폐 시장에 진입했으며 중앙은행 법정통화의 특성을 갖는 암호화폐인 CBDC 도입까지 추진했다. 암호화폐가 합리적인 투자처 대상이라는 목소리가 커지자 암호화폐 ETF까지 상장되었다. 이제 블록체인 기술 기반의 암호화폐는 단순 투자 자산이 아닌 기존 금융체제의 한계를 극복한 새로운 금융 모델이라고 인식되고 있다. 따라서 저자는 향후 암호화폐의 위상이 세계 금융시장에서 얼마나 발전할지 주목해야 한다고 말한다.MARKET 3: 산업의 경계를 뛰어넘는 디지털 자산, NFT최근 NFT에 관한 관심은 암호화폐를 넘어섰다. 암호화폐 시장의 성장에 따라 NFT 시장도 급격한 성장을 보여주면서 나타난 결과다. 탈중앙화 금융에 관한 요구가 증가하자 대중은 은행, 증권사, 보험사가 감독하는 거래 이행 시스템을 거부하기 시작하면서 블록체인을 통한 스마트 계약이 이뤄지는 디파이(Defi) 프로젝트도 동시에 주목받았다. 현재 NFT와 디파이를 활용해 미술품, 부동산, 게임, 메타버스, 마켓플레이스 등 다양한 산업에서 디지털 자산 시장이 형성되는 중이다. 그리고 NFT를 활용한 산업 모델은 대부분 높은 수익성을 보였다. 앞으로 NFT 시장이 계속 성장한다면, 모든 산업은 시장에서 살아남기 위해 NFT를 활용한 산업 모델을 필수적으로 제시해야 할지도 모른다. MARKET 4: 민간 우주여행의 시작, 우주산업과거 우주산업 기술경쟁은 국가 간에 이뤄졌지만, 지금은 기업 간의 경쟁으로 상황이 변했다. 이는 우주산업이 항공업과 같은 비즈니스 모델로 발전할 수 있다는 가능성이 생겼기 때문이다. 또한 재사용 발사체 기술이 발전해 민간 우주여행이 가능한 시대가 도래했다. 저자는 민간 우주여행 시장에서 격돌하는 스페이스X, 버진 갤럭틱, 블루 오리진 간 경쟁 구도에서 우주산업의 성장 가능성을 찾는다. 앞으로 시장 경쟁을 통해 우주산업 기술이 발전할수록 매력적인 투자처가 형성될 것이다. 따라서 이 책은 비교적 생소한 이 시장에서 투자자가 현명한 선택을 할 수 있도록 우주산업에 관해서 알아야 할 정보를 총망라한다.MARKET 5: 선택이 아닌 필수가 된 두 가지 혁신, 모빌리티수년 내에 내연기관차 판매가 중단될 것이다. 그러나 누구도 이 판매 중단 이슈에 의문을 갖지 않는다. 이미 대중은 모빌리티 산업에서 전기차와 자율주행차만이 살아남을 것을 알기 때문이다. 테슬라가 보여준 전기차 시장의 성장 가능성과 자율주행 기술력은 모빌리티 산업에 혁신을 일으켰다. 저자는 이 혁신이 모빌리티 산업을 넘어 배터리 산업에도 중대한 영향을 끼칠 것이라 본다. 또한 기업 간의 경쟁 활동이 촉진되어 기업이 자체적으로 반도체를 개발하면서 발생하는 경쟁 구도의 전망도 제시한다. 미래 시장에서 우위를 점하기 위해 혁신을 받아들이는 기업을 중심으로 모빌리티 산업은 격동의 시장으로 변모하고 있다.MARKET 6: MZ세대가 기업에게 요구하는 사회적 책임, ESG 미래의 사회 주류가 될 MZ세대는 기업에 ESG 경영을 요구한다. 국제에너지기구는 탄소중립 실현과 지구 평균 기온 상승을 막기 위해 ‘2050 넷제로 이정표’를 공개함에 따라 앞으로 전기 및 열 생산 산업, 수송 산업, 건축 산업 등 여러 산업 구조가 완전히 바뀔 것이다. 저자는 이러한 시류에 맞춰 환경문제 해결을 위해 미래의 투자처로 부상하는 산업을 포착하고자 한다. 이를 위해 ESG가 무엇이고, 이 개념이 기업에 어떤 영향을 끼치는지를 탐구한다. 특히 미래를 이끌어갈 MZ세대가 기업에 사회적 책임을 묻기 시작하면서, 기업의 도덕성도 중요해졌다고 강조한다. 투자자는 비단 재무제표뿐만 아니라 지속 가능 경영보고서에도 관심을 기울여야 한다. 현직 펀드매니저가 미래의 투자처로 판단하는 뉴마켓의 내용을 정리한 이 책이 투자자에게 새로운 투자 기회를 제공할 것이다. 또한, 성장주에 관심이 없는 투자자도 이번 기회에 이 책과 함께 공부하며 새로운 기회를 맞이하기를 바란다.