스팩투자 최다 질문에 답하는 단 한 권의 책

최철(<미국 주식으로 은퇴하기> 유튜브 채널 운영자, 《미국 주식으로 은퇴하기》 저자)

이 책 《미국주식 스팩투자법》은 미국주식 전문 유튜브 채널 〈리차드 주식부자 연구소〉를 운영하고 있는 운영자 리차드의 미국주식 스팩투자법을 정리한 책이다. 미국주식 계좌개설부터 10달러 인근의 보물 스팩주 발굴법, 스팩 상장 단계별 투자 전략, 최적의 매수와 매도 타이밍 등 주린이도 쉽게 따라 할 수 있도록 스팩투자의 모든 것을 이 한 권에 최초로 담아냈다! 특히 저자의 실제 투자 성공사례를 투자노트와 함께 다루고 있어 독자가 실전에서 꼭 필요한 투자전략을 마련할 수 있도록 돕고 있으며, 주린이들이 스팩에 대해 가장 궁금해 하는 부분들을 각 장의 서두에 Q&A로 담아냈다. 국내 우량주 투자에 물려 있거나, 비트코인 투자에 나섰다가 참패한 투자자라면 미국 증시를 뜨겁게 달구고 있는 ‘로우 리스크 하이 리턴’ 스팩투자의 매력을 맛보길 권한다.

미국주식 전문 유튜브 채널 〈리차드 주식부자 연구소〉에 쏟아진 찬사와 추천의 댓글들
머리말 제대로 된 한방, 스팩투자가 온다!
추천사 성공한 주식투자자는 자신의 감정을 다스리는 법을 안다

PART 1 미국 스팩이 온다!
스팩이 궁금해요 Q&A 1
01 스팩 황제주 루시드모터스는 제2의 테슬라가 될 수 있을까?
02 스팩이 도대체 뭐길래?
03 스팩으로 돈이 몰리는 이유
04 상대비교! 스팩투자의 매력
TIP_미국 스팩 계좌계설에서 매수하는 법까지

PART 2 주린이도 돈 버는 미국주식 스팩투자법
스팩이 궁금해요 Q&A 2
01 아는 만큼 수익을 거두는 스팩투자
02 스팩 상장 프로세스를 반드시 파악하라
03 스팩투자 3단계! 돈 버는 구간은 따로 있다
04 최적의 매수 타이밍을 놓치지 마라
05 스팩의 바다에서 보물 스팩주를 고르는 방법
06 ‘매수’가 기술이라면 ‘매도’는 예술이다
07 스팩주 ETF 3가지 종목의 차이점을 파악하라
08 투자 판단의 근거가 되는 정보는 어디에서 찾을 것인가
TIP_스버지 리차드의 투자 노트(성공 사례 TOP 5)

PART 3 황금어장! 섹터별 보물 스팩주 TOP 35
스팩이 궁금해요 Q&A 3
01 초대형 스팩주 TOP 4
_상위 2%를 차지하고 있는 10억 달러 이상의 초대형 스팩주 선별

02 핀테크 섹터 스팩주 TOP 5
_초대형 유니콘 기업을 꿈꾸는 성장가치 높은 핀테크 스팩주 엄선

03 지속가능성 섹터 TOP 10
_친환경 ESG 이슈에서 가장 강력한 지속가능성 스팩주 선별

04 테크 섹터 TOP 10
_가장 매력적인 성장주의 요람, 테크 영역의 최강 스팩주 엄선

05 헬스케어 섹터 TOP 3
_급성장하는 의료시장을 선도할 가장 유망한 스팩주 선별

06 이스라엘 기업 타깃 스팩주 TOP 3
_글로벌 투자자들이 주목하는 이스라엘 유망 스팩주 엄선

TIP_주린이가 반드시 기억해야 할 스팩투자 십계명


부록 인수합병이 발표되면 곧바로 살펴봐야할 섹터별 스팩주 모음

제대로 된 한방, 스팩투자가 온다필자는 스팩에 대한 기본적인 이해와 지식이 있다면 내 소중한 돈을 지키면서 고수익을 창출할 수 있다고 믿는다. 즉 고위험·고수익의 주식 시장에서 저위험·고수익의 주식시장으로 옮겨가는 것이다. 주식투자를 처음 시작하는 분, 상승장 또는 하락장에서 헤지(Hedge)하고 싶은 분, 그리고 내 소중한 돈을 잃지 않고 지키면서 큰 수익을 얻고 싶은 모든 분께 바닥이 있는 주식투자인 스팩에 대한 자세한 설명을 이 책을 통해서 하고자 한다. 참고로, 이 책은 국내 스팩이 아닌 미국 스팩투자를 중점적으로 다루고 있는데, 이는 미국 스팩이 국내 스팩보다 더 매력적이기 때문이다. 인수합병 마감 기한이 3년(국내)이 아닌 2년(미국)으로 투자 기회비용을 줄일 수 있고, 합병 성공률도 훨씬 더 높다. 가장 큰 차이는 투자자의 심장을 뛰게 할 수 있는 유니콘 기업들이 미국 시장에 많이 존재하고 계속 탄생하기 때문에 투자자들에게 큰 수익을 가져다줄 기회를 지속적으로 제공해줄 수 있다._7~8쪽스팩 황제주 루시드모터스는 제2의 테슬라가 될 수 있을까?올해 1월 11일 블룸버그발로 루시드모터스가 시티그룹의 전 최고경영자인 마이클 클레인이 이끄는 스팩 처칠 캐피털 IVChurchill Capital IV(이하 ‘CCIV’)을 통해 상장 논의 중이라는 루머/뉴스 보도가 있었고, 시장의 반응은 폭발적이었다. 당시 주가는 10달러 인근에 있었는데, 이후 2021년 2월 22일 루시드모터스를 인수합병한다는 공식 발표 당일 종가는 57.37달러까지 상승했다. 짧은 기간 동안 공모가 대비 무려 5.7배나 상승하는 엄청난 폭발력을 보여준 것이다. 이 정도의 폭발력은 기존 일반 성장주에서도 찾아보기 힘든 모습이다. 현재 주가는 22.97달러(2021년 4월 9일)로 인수합병 발표 이후 하락하는 2단계 패턴을 따르고 있고, 합병 발표 후 합병 승인까지 3~5개월이 소요되기 때문에 2021년 5월 말~7월 말 사이에 최종 합병이 완료될 것으로 보인다. 그리고 최종 합병 승인 투표일이 다가올수록 합병에 대한 기대감으로 주가는 다시 상승하기 시작할 것으로 예상한다._26~27쪽최적의 매수 타이밍을 놓치지 마라1단계 시점에서 매수 권장 가격은 9.65달러에서 10.8달러 사이다. 최대한 공모가 10달러 이하 또는 인근에서 매수해 하방 리스크를 최대한 낮추되 시장 상황과 투자자가 감당할 수 있는 리스크 범위를 고려해서 각자의 진입 타이밍을 결정하면 될 것이다. 그리고 주의할 점 하나는 10달러 이하라고 주가만 보고 무조건 매수하면 안 된다. 10달러 이하 매수는 리스크가 거의 없다는 것일 뿐 해당 스팩의 성공을 보장하지 않는다. 만약 인수합병 기업을 찾지 못하거나, 기대 이하의 기업을 찾으면 오랜 기간 동안 투자금이 묶인 것에 대한 기회비용이 발생하게 된다. 투자할 때는 투자 안정성도 중요하지만 투자 기회비용 또한 같이 고려해야 한다._93쪽스팩을 활용한 투자 아이디어2단계로 넘어가기 전에 실제로 실행하고 있는 상승장 및 하락장에서의 스팩을 활용한 투자 아이디어를 살펴보자. 먼저 상승장을 기억해보자. 유동성 장세로 여러 지표를 보더라도 미국 주식시장이 매우 과열되어 있다. 투자자로서 주가가 계속 오르면 좋겠지만 오늘 당장 조정 또는 폭락이 오더라도 이상하지 않다. 그래서 주가는 계속 오를 수만 없기 때문에 수익 실현을 하며 현금 비중을 높여 간다. 그런데 현금을 그냥 가지고 있으면 가치 창출이 안 되기 때문에 10달러 근처에 있는 유망한 스팩을 발굴하면서 현금 비중을 줄이고 스팩주 비중을 조금씩 늘리는 것이다. 이러한 전략은 조정장 및 폭락장에 대한 대비책이면서도 가까운 미래에 대박을 터트릴 수 있는 씨앗을 심어두는 일석이조 효과의 투자 아이디어이다._95~96쪽스팩의 바다에서 보물 스팩주를 고르는 방법개인적으로 1단계 투자를 선호하며 잠재 스팩 투자자에게도 1단계 투자를 권장한다. ‘인수합병 기업을 찾고 있는 10달러 인근 유망 스팩주’에 투자하라는 것이다. 주식투자는 ‘하이 리스크 하이 리턴(고위험 고수익)’이다. 그런데 이런 투자 업계의 불문율을 깨고 스팩투자 1단계에서는 ‘로우 리스크 하이 리턴(저위험 고수익)’ 투자가 가능하게 된다. 스팩 이외에는 이런 투자법은 없다. 투자하지 않을 이유가 전혀 없는 것이다. 투자 기회비용이 높다는 점은 인정한다. 하지만 스팩투자를 현금 보유 대체재로 인식을 바꾸면 투자 기회비용이 높다는 단점은 사라질 수 있다. 정기 예금이나 적금과는 달리, 만약 확실한 투자처가 있다면 바로 현금화해서 사용할 수 있다. 특히 하락장에서는 일반주 주가는 크게 떨어지는데, 스팩주는 하락폭이 제한된다. 그래서 스팩주를 현금화하여 주가가 높아 매수하지 못했던 일반주를 할인된 가격에 매수할 수도 있다. 물론 상승장에서는 합병 기대감에 주가에 프리미엄이 붙을 것이고, 좋은 기업을 찾으면 더 큰 수익을 가져갈 수도 있다._123~124쪽‘매수’가 기술이라면 ‘매도’는 예술이다가장 어려운 시나리오는 주가가 크게 상승하는 경우이다. 기업가치도 적정하고, 유망한 기업이고, 주가도 크게 상승하고 있는 인기 스팩주인 경우이다. 합병 발표 이벤트 효과가 사라지면 인기 스팩주도 조정을 받기 때문에 전량 매도 후 저점에서 다시 매수하는 전략을 쓸 수 있다. 하지만 저점에서 재진입할 수 있다는 보장이 없고, 시간이 지나서 되돌아보면 매도한 곳이 높은 지점이 아닌 경우도 많다. 반대로 장기 보유 목적으로 홀딩할 수 있지만 급등 후 조정을 받게되면 전자의 전략을 쓰지 않은 것을 후회할 수도 있다. 그래서 주가가 급등하면 50%는 익절해서 수익을 확보하고, 패턴 상 하락하면 2~3차례 나눠서 추가로 매수한 후 장기로 가져가는 전략을 쓴다. 스팩투자의 경험과 시행착오에서 나온 하나의 팁으로 각자의 경험과 상황에 따라 그대로 적용하거나 기준을 변형해서 사용하면 된다._132~133쪽

대세 중에 대세, 미국 스팩이 온다!2020년 하반기 미국 증권가는 스팩 열풍에 휩싸였다. 코로나 팬데믹으로 출렁이는 주식시장에서 참패한 투자자와 비트코인 신드롬에 휩쓸렸다가 실망한 투자자들에게 스팩투자가 새로운 투자 대안으로 급부상했기 때문이다. ‘망하지 않는 유일한 주식투자법’, ‘고수익으로 가는 마지막 황금열차’로 불리며 미국 증시 공모자금(약 191조 원)의 거의 절반을 스팩주가 차지(약 91조 원)했을 정도이다.
미국에서 스팩투자는 왜 이렇게 인기가 높을까? 이에 대한 해답은 루시드모터스 사례에서 찾을 수 있다. 제2의 테슬라로 불리는 스팩 황제주 루시드모터스는 공모가 기준 시가총액 160억 달러(17조 6,000억 원)로 합의(2021년 2월 22일)된 이후 46일 만에 367억 달러(40조 4,000억 원)가 되었다. 한 달이 조금 넘는 기간 동안 몸값이 22조 원 이상 뛴 것이다. 테슬라가 상장 이후 현재(2021년 4월 9일)의 시가총액 6,520억 달러(717조 원)에 이르는 데 걸린 시간이 10년인 것을 감안하면 루시드모터스의 성장세는 괄목할만하다.
더구나 변동성이 커진 미국증시에서 도약하는 성장주를 찾기 쉽지 않은 상황에서 스팩주의 성공사례는 많은 투자자의 가슴을 뛰게 만들고 있다. 지금 미국주식에 투자하는 사람이라면, 고점에 올라 몇 주도 못 사는 우량주와 미래 성장 가능성이 큰 스팩 성장주 중에 어떤 주식에 투자해야 고수익 실현이 가능할까를 냉철하게 판단해봐야 할 시점이다.
주린이도 돈 버는 미국주식 스팩투자법국내 투자자에게 미국 스팩투자가 가능할까? 가능하다. 그리고 어렵지 않다. 미국주식 거래를 해 본 사람이라면 동일한 방법으로 스팩의 티커(주식에 부여된 특정 코드, 증시에 등록된 해당 기업 종목의 약어)명을 검색해서 매수와 매도를 할 수 있다. 또한 미국주식 거래 자체가 생소한 주린이를 위해 미국주식 계좌개설부터 매수하는 과정을 팁으로 제공하고 있다. PART 1 〈미국 스팩이 온다!〉에서는 스팩이 미국 증시에서 인기를 끄는 이유, 스팩의 개념과 구조, 성공한 스팩의 수익률, 일반 주식투자와 스팩의 차이점 등을 투자사례를 들어서 설명하고 있고, 팁으로 〈미국 스팩계좌개설에서 매수하는 법까지〉를 친절히 안내한다.PART 2 〈주린이도 돈 버는 미국주식 스팩투자법〉에서는 실전 스팩투자를 위해 반드시 알아두어야 할 사항들을 다루고 있다. 스팩 상장의 프로세스와 상장 단계별 투자전략, 고수익을 거두기 위한 최적의 매수 타이밍, 10달러 인근의 보물 스팩주를 고르는 법, 놓치지 말아야 할 매도 타이밍, 스팩주 ETF 종목의 특징, 스팩에 관한 정보를 얻을 수 있는 곳과 그곳에서 반드시 확인해야 할 정보 등을 다루고, 팁으로 〈스버지 리차드의 투자노트〉를 통해 저자의 실전투자 성공사례 5종목을 공개하고 투자판단의 포인트를 짚어준다.PART 3 〈황금어장! 섹터별 보물 스팩주 TOP 35〉에서는 초대형(TOP 4), 핀테크(TOP 5), 지속가능성(TOP 10), 테크(TOP 10), 헬스케어(TOP 3), 이스라엘 기업 타깃(TOP 3) 등 6개의 섹터로 나누어 각 섹터에서 관심 있게 살펴봐야 할 유망 스팩주를 면밀히 분석해 제시하고 있다. 스팩마다 각 스팩의 타깃 섹터, 타깃 지역, 상장 규모, 주가, 상장일, 주관사 등의 기본 정보뿐만 아니라, 해당 스팩의 투자 판단을 위한 스팩 리더의 리더십, 투자 플랫폼, 상장 규모 등을 살펴 투자가치에 대한 저자 의견을 제시하고 있다. 팁으로 〈주린이가 반드시 기억해야 할 스팩투자 십계명〉을 정리해 독자가 투자 마인드를 정립할 수 있도록 돕고 있다.마지막 부록에서는 〈인수합병이 발표되면 곧바로 살펴봐야 할 섹터별 스팩주 모음〉을 통해 스팩 이슈가 있을 때 꼭 살펴봐야 할 스팩주를 정리해서 알려준다. 핀테크, 지속가능성, 테크/테크(우주항공), 헬스케어, 이스라엘 등의 각 섹터에서 뛰어난 실력과 기술을 갖춘 기업들의 핵심정보를 정리했다. 티커명, 본사 위치, 주요 상품과 기술, 현재의 주가와 52주 최고가, 예상 매출액, PSR 정보를 담고 있다. 인수합병 뉴스를 접하게 되면 해당 섹터의 유망 스팩을 바로 찾아볼 수 있도록 구성되어 있다.
제대로 된 한방!
스팩투자로 승부하라글로벌 투자은행 골드만삭스는 ‘2020년의 역사적인 스팩 붐은 유행 그 이상이다’라며 스팩 상장이 기업공개 시장에서 하나의 대세임을 인정했다. 그리고 더 놀라운 사실은 2021년 3월 기준 스팩 공모는 296건이고, 공모금액은 106조 원으로 3개월 만에 2020년 수준을 이미 뛰어넘고 있다는 것이다. 스팩으로 돈이 몰리고 있다. 더 많이, 더 빠르게!
성장주, 테마주, 배당주, ETF 등 다양한 주식투자 방법이 있지만, 주가 하락이 제한되는 경우는 없다. 주가 하락이 제한되어 있고, 주가 상승이 열려 있는 주식은 스팩이 유일하다. 스팩이 가지고 있는 이러한 특성은 앞으로 투자자들에게 내 소중한 돈을 지키면서 높은 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공할 것이다.
《미국주식 스팩투자법》은 주린이도 쉽게 스팩투자에 나설 수 있도록 계좌개설부터 실전투자까지 상세히 하나씩 따라 하면서 투자할 수 있도록 설명하고 있다. 특히 스팩 상장 단계별 투자전략은 저자의 실제 투자 성공사례를 예로 들어서 10달러 인근의 스팩주를 발굴해서 최적의 시기에 투자하는 방법을 친절하게 안내한다. 부디 이 책을 읽는 독자들이 저자의 스팩투자 노하우를 자신의 것으로 만들어 성공적인 고수익 미국주식투자를 실현해나가길 기원한다.